إنه وقت صعب للدفاع عن الإمكانات الثورية للعملات المشفرة. أدى الانهيار الأخير لنظام Terra البيئي إلى جولة أخرى من النعي المبكر لمساحة التشفير ، وقد مر DeFi بوقت عصيب بشكل خاص.
لكن يجب أن نكون حذرين من الأحكام المتسرعة. إن النظرة قصيرة المدى للاضطرابات التكنولوجية على هذا النطاق غالبًا ما تكون مضللة. كما أكد تقرير حالة التشفير الأخير الصادر عن a16z ، فإننا لا نزال في الأيام الأولى من عصر Web3 المدعوم من blockchain. فيما يتعلق بالتبني ، نحن في مكان ما حيث كان الإنترنت في عام 1995 – مكان بدائي إلى حد ما ، كما سيؤكد أولئك الذين يتذكرونه.
نميل إلى المبالغة في تقدير تأثير التقنيات الجديدة على المدى القصير والتقليل من شأنها على المدى الطويل. أصبح هذا يسمى قانون Amara.
من الأفضل لمن يعملون في مجال العملات المشفرة أن يضعوا قانون Amara في الاعتبار. دفع حماسة طفرة 2020-21 الناس إلى الاعتقاد بأن العملات المشفرة على وشك تغيير العالم – وقد تم اعتبار عام 2022 بمثابة دحض نهائي لهذه الآمال. لكن الحقيقة هي أنه حتى أكثر دعاة التشفير المتحمسين قد لا يزالون يقللون من تأثيرها المحتمل.
في هذا المنشور ، سنلقي نظرة على الاحتمالات طويلة المدى لتحويل العملات المشفرة للخدمات المالية. كما سنرى ، في حين أن التشفير قد أظهر بالفعل إمكانات كبيرة لتسريع الشمول المالي ، فإن المستقبل سيشهد امتداد الترميز إلى ما وراء المجال الرقمي ، مما يؤدي إلى تعطيل فئات الأصول التي كان يُنظر إليها تقليديًا بعيدًا عن متناول أي مستثمر سوى الأغنى.
قد تكون العواقب وخيمة.
دفع الشمول المالي من خلال التشفير
مفتاح الوعد بالعملات المشفرة هو قدرتها على الوصول إلى أولئك الذين يعانون من سوء الخدمات من قبل المؤسسات المالية التقليدية. وعلى الرغم من أنه قد يكون من السهل على الكثيرين في الغرب الثري التغاضي عنه ، إلا أن عددًا هائلاً من الأشخاص يندرجون في هذه الفئة.
وفقًا لتقديرات البنك الدولي ، هناك حوالي 1.4 مليار من البالغين الذين لا يتعاملون مع البنوك في العالم. في حين أن العديد من هؤلاء في الاقتصادات النامية في جنوب وشرق آسيا وأفريقيا جنوب الصحراء ، فإن أعدادًا كبيرة من الناس في الاقتصادات ذات الدخل المرتفع تفتقر إلى الحسابات المصرفية. على سبيل المثال ، وضع تقدير عام 2021 من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عدد البالغين الذين لا يتعاملون مع البنوك في الولايات المتحدة بنسبة 5 ٪ من السكان – حوالي 16 مليون شخص.
إن مخاطر عدم وجود بنوك هائلة. على المستوى الأساسي ، أصبح إجراء المدفوعات وتلقيها بدون حساب مصرفي أمرًا صعبًا بشكل متزايد. يعد الوصول إلى الائتمان تحديًا مماثلًا – يكاد يكون من المستحيل بناء سجل ائتماني دون استخدام الخدمات المالية التقليدية. يعد تراكم المدخرات والحفاظ عليها أصعب بكثير بدون دعم البنك.
قد لا يكون الحل هو توسيع نطاق الخدمات المصرفية التقليدية. وقد تفاقمت العديد من هذه القضايا من قبل المؤسسات المالية المركزية. على سبيل المثال ، غالبًا ما يكون الأشخاص الذين لا يتعاملون مع البنوك حذرين من الرسوم المبهمة التي تفرضها البنوك. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لإجراءات التحقق أن تحد من وصول أولئك الذين يفتقرون إلى السكن المستقر أو الأشكال المعترف بها لتحديد الهوية.
أخيرًا ، والأهم من ذلك كله ، لا يزال هناك افتقار واسع النطاق للثقة في القطاع المصرفي. وجد استطلاع عام 2018 أن 66٪ من البالغين في المملكة المتحدة لا يثقون في البنوك لإعطاء الأولوية للمسؤولية الاجتماعية. وبالنسبة لأولئك الذين ينتمون إلى أقليات ، من المرجح أن تكون المشكلة أسوأ. يثق أقل من نصف أصحاب الأعمال البريطانيين السود في أن البنوك تضع مصالحها في الاعتبار.
في هذا السياق ، يمكن للعملات المشفرة وخدمات DeFi ذات الصلة تسريع الشمول المالي من خلال تجاوز المؤسسات المركزية بشكل جذري. لا يوجد مكان أكثر وضوحا مما هو عليه في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى.
على سبيل المثال ، قام KamPay ، شريك Cudos ، بتطوير عدد من الاستراتيجيات الرائدة القائمة على blockchain لمساعدة الملايين في جميع أنحاء إفريقيا على الوصول إلى الخدمات المالية. إلى جانب المحفظة متعددة التوقيع سهلة الاستخدام والإقراض الصغير للمشاريع الزراعية ، أطلقوا مؤخرًا Coding Africa ، وهو برنامج ثوري لمساعدة الشباب الأفارقة على تطوير معرفتهم التقنية.
المصدر: KamPay twitter
سيساعد مشروع Coding Africa في تقليل الحواجز التي تحول دون الدخول في فضاء blockchain من خلال مشاركة المعرفة حول المفاهيم الأساسية والقضايا العملية ، من كيفية عمل blockchains إلى إنشاء محفظة وبدء التداول.
وهذا ليس كل شيء. ستعمل الدورات أيضًا على أساس التعلم من أجل الكسب ، حيث تكافئ الطلاب برموز KamPay و Cudos كوسيلة لبدء وصولهم إلى خدمات التشفير. بالإضافة إلى ذلك ، سيعقد المشروع فعاليات حية على مدار الأشهر الثلاثة المقبلة ، مع خطط لإطلاق فعاليات في أوغندا وكينيا ونيجيريا وغانا حتى يوليو.
ما بعد الوصول: سد فجوة الثروة
من المؤكد أن توسيع الوصول إلى الخدمات المالية هو هدف جدير بالثناء يجب أن يتبناه مجتمع التشفير ، ولكنه مجرد الخطوة الأولى. كما جادل البنك الدولي ، فإن الشمول المالي هو أكثر من مجرد تقديم الخدمات الأساسية لتلك التي تتجاهلها المؤسسات المركزية.
من خلال ضمان أن يرى أكبر عدد ممكن من الناس فوائد النمو الاقتصادي.
وهذا هو المكان الذي يمكن أن يكون لفضاء العملة المشفرة تأثيره التحويلي الأكبر.
من المعترف به الآن على نطاق واسع أن التفاوت في الدخل والثروة يتزايد باطراد منذ السبعينيات. وجد تقرير حديث صادر عن معهد الدراسات المالية (IFS) أن حصة الدخل التي يذهب إليها أصحاب الدخول الأعلى في المملكة المتحدة قد زادت بلا هوادة على مدى الأربعين عامًا الماضية. في عام 1980 ، حصل أعلى 1٪ على 6٪ من الدخل. بحلول 2018-2019 ، وصلت هذه النسبة إلى 15٪.
إذا لجأنا إلى عدم المساواة في الثروة ، فإن الوضع أسوأ ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى COVID-19. وفقًا لمنظمة أوكسفام ، زادت ثروة المليارديرات بنسبة 42٪ أثناء انتشار الوباء.
يمتلك أغنى عشرة أشخاص في العالم الآن ثروة أكبر من ثروة أفقر 40٪ من البشر. تتجاوز ثروة أغنى عشرين ثروة الناتج المحلي الإجمالي لجنوب الصحراء الكبرى بأفريقيا بأكملها.
هذه الإحصائيات صادمة ، لكن كيف نفسرها؟ ما الذي تسبب في هذا المستوى المذهل من عدم المساواة؟
قوة هذا الاتجاه المقلق هي المكاسب الضخمة لأولئك القادرين على استثمار رأس المال. كما أظهر العمل الرائد الذي قام به الخبير الاقتصادي توماس بيكيتي ، فإن معدل العائد على رأس المال تجاوز باستمرار نمو الناتج المحلي الإجمالي منذ الثمانينيات. ونتيجة لذلك ، فإن أولئك الذين كانوا قادرين على القيام باستثمارات رأسمالية زادوا ثرواتهم بسرعة أكبر بكثير من أولئك الذين لم يفعلوا ذلك.
لا تكاد تشير السنوات الأربعون الماضية إلى أن التمويل المركزي لديه الحل. الحقيقة هي أن العوائق التي تحول دون دخول الاستثمار لا تزال كبيرة. إن مجرد تجميع رأس المال لبدء الاستثمار يمكن أن يمثل تحديًا لأولئك الذين تضاءلت دخولهم الحقيقية بشكل مطرد ، فضلاً عن أنه ينطوي على مخاطر غير متناسبة تتمثل في فقدان الوصول إلى الأموال الحيوية في حالات الطوارئ.
عندما يتعلق الأمر بالفرص الأكثر ربحًا – مثل الاستثمار في تطوير العقارات – فغالبًا ما تقتصر هذه الفرص على أولئك الذين لديهم ثروة كبيرة تحت تصرفهم بالفعل. المؤسسات القديمة ، من البنوك إلى شركات إدارة الأصول ، لا تميل عمومًا إلى إنفاق الطاقة على أولئك الذين لديهم مبالغ صغيرة نسبيًا للاستثمار.
هل يمكن للعملات المشفرة أن توفر حلاً في حالة فشل التمويل المركزي (CeFi)؟
التمويل اللامركزي (DeFi) والترميز ومستقبل الاستثمار
لقد أظهرت مساحة DeFi بالفعل قدرتها على إضفاء الطابع الديمقراطي على فرص توليد الثروة. من مجرد شراء عملة مشفرة معينة والتعامل معها إلى استخدام استراتيجيات أكثر تفصيلاً – التداول اليومي، على سبيل المثال – ظهر عالم جديد تمامًا من إمكانيات الاستثمار. وبفضل الطبيعة التى لا تحتاج لثقة وغير المصرح بها لـ blockchain ، يتمتع أي شخص بحرية المشاركة.
لكن DeFi لم يكن الطريقة الجديدة الوحيدة لبناء الثروة التي اكتسبت شهرة في عام 2021. وفرت طفرة NFT طرقًا جديدة جذرية للاستثمار خارج المؤسسات التقليدية.
كما ناقشنا في مكان آخر ، حولت NFTs مجموعة من الصناعات من خلال حل مشكلة الندرة الرقمية. أي أنهم مكّنوا من إنتاج أصول رقمية فريدة يمكن التحقق منها. نتيجة لذلك ، يمكن الآن شراء وبيع كل شيء من الأجهزة الرقمية القابلة للارتداء إلى العقارات الافتراضية في الأسواق المفتوحة من نظير إلى نظير.
وبالتالي ، فتحت NFTs فئات أصول جديدة بالكامل للاستثمار – وبدأت حتى المؤسسات القديمة في الانتباه. على سبيل المثال ، أشار تقرير حديث صادر عن بنك الاستثمار الفرنسي سوسيتيه جنرال إلى أن كبار اللاعبين في وول ستريت بدأوا في تحويل انتباههم إلى الأصول الرقمية وتسليط الضوء على انتقالهم إلى الاستثمار في الأصول الرقمية.
ومع ذلك ، فإن التركيز على NFTs باعتبارها تتيح الاستثمار على نطاق واسع في الأصول الرقمية محدود للغاية. في حين أن هذه هي حالة الاستخدام الأكثر وضوحًا لـ NFTs ، إلا أنها تعمل على تعزيز سوء فهم واسع النطاق بأن NFTs هي ببساطة أصول رقمية.
الحقيقة أكثر تعقيدا. NFT هو دليل رقمي على الملكية يمكن تداوله بحرية ؛ إنه فريد من نوعه ويمكن التحقق منه وآمن من الناحية المشفرة. في حين أن مزايا هذا لتداول الأصول الرقمية واضحة ، فإن الأصل الذي يرتبط به NFT لا يجب أن يكون رقميًا. يمكن أن يكون ماديًا أو حتى تجريبيًا – فكر في رموز الوصول ، على سبيل المثال ، التي تسمح لك بالدخول إلى حدث رياضي.
والنتيجة هي أن أي شيء وكل شيء يمكن ترميزه. يمكن أن تمتد فوائد التداول بالرمز – الافتقار إلى القيود المؤسسية ، على سبيل المثال – إلى ما وراء مساحة الأصول الرقمية إلى عالم الأصول المادية. وهذا يشمل العقارات والسلع غير السائلة الأخرى. بل إنه يمتد إلى الأسواق الناشئة مثل اقتصاد الفضاء ، كما أثبت كوبرنيك سبيس ، شريك Cudos الأخير.
بالطبع ، لن يحل الترميز في حد ذاته مشكلة وصول المستثمرين ذوي الدخل المنخفض. العوائق المالية للاستثمار في العقارات ، على سبيل المثال ، مرتفعة للغاية ، وببساطة فإن ترميز الممتلكات لن يحل ذلك. في الواقع ، نشهد ظهور المشكلات نفسها مع الأصول الرقمية الأكثر ربحًا: في وقت كتابة هذا التقرير ، فإن شراء القرد الممل على OpenSea سيجلب لك ما لا يقل عن 84000 جنيه إسترليني.
وهذا هو المكان الذي يبدأ فيه التطوير الأخير لـ NFTs المجزأة في إظهار إمكاناته الثورية الحقيقية.
ثورة الملكية المجزأة
الملكية المجزأة ليست مفهومًا غير مألوف تمامًا للمستثمرين. على سبيل المثال ، تم تداول الأسهم دائمًا على أساس كسور ، مما يسمح للأشخاص باستثمار مبالغ نقدية أصغر بدلاً من الاضطرار إلى إنفاق ، على سبيل المثال ، 140 دولارًا على سهم واحد من Apple.
كانت هناك أيضًا محاولات لتوسيع هذا النوع من الملكية ليشمل أصولًا أخرى ، مثل الممتلكات. لكن هذه غالبًا ما اعتمدت على ترتيبات مؤسسية معقدة ومرهقة – على سبيل المثال ، من خلال شركة لإدارة الممتلكات.
يوفر تطوير NFTs المجزأة (F-NFTs) إمكانية وجود بديل مفتوح لامركزي يمكن من خلاله إتاحة الاستثمار في أي فئة من فئات الأصول على نطاق واسع.
ينتج F-NFT ، كما يوحي الاسم ، عن تجزئة NFT واحد إلى وحدات أصغر ذات حجم مماثل. من خلال هذه العملية ، يمكن تحويل أي أصل – مادي أو رقمي – إلى عدد غير محدود من الناحية النظرية من الرموز. هذه الرموز قابلة للاستبدال فيما بينها ويمكن شراؤها أو تداولها بشكل فردي.
من الصعب المبالغة في عواقب هذا التطور البسيط نسبيًا. لا يعني هذا فقط أنه يمكن جلب أي أصل عبر السلسلة من خلال الترميز ، ولكن أيضًا أن المستثمرين من جميع الأحجام يمكنهم جني الثمار. على سبيل المثال ، بدلاً من شراء NFT واحد لأصل معين ، يمكن للمستثمرين شراء جزء صغير ، وتحقيق عوائد متناسبة على استثماراتهم مع ارتفاع قيمة الأصل.
من خلال فتح استراتيجيات توليد الثروة لمن هم من ذوي الدخل المنخفض ، يمكن أن تكون الرموز المجزأة بمثابة كابح للمسار المتسارع لعدم المساواة في الدخل والثروة. نتيجة لذلك ، لن يكون المعدل المرتفع للعائدات على رأس المال حكراً حصرياً على أولئك الذين يمتلكون بالفعل ثروة كبيرة.
بدلاً من ذلك ، سيتمكن أي شخص تقريبًا ، في أي مكان في العالم ، من بناء محفظة استثمارية متنوعة تمتد من العملات والأصول الرقمية إلى العقارات وخارجها. يمكن لمزايا الأتمتة التي توفرها العقود الذكية أن تقلل من الوسطاء غير الضروريين وتقلل من النفقات الإدارية مع جعل العملية أبسط وأكثر سهولة في الاستخدام.
بالطبع ، لا تزال هناك مجموعة من القضايا المعقدة التي يتعين حلها لجعل هذا حقيقة واقعة. قد تؤثر الأطر التنظيمية الناشئة ، على سبيل المثال ، بشكل كبير على تطور الاستثمار المرمز. ولكن عند التفكير في التأثير طويل المدى للترميز على الخدمات المالية ، من الأفضل أن نضع قانون العمارة في الاعتبار.
كيف تدعم Cudos الشمول المالي من خلال blockchain
هنا في Cudos ، نحن ملتزمون بأن نكون جزءًا من الحل لتزايد عدم المساواة. لقد اتخذنا العديد من الخطوات الاستباقية لتقليل فجوة الثروة المتزايدة ، بما في ذلك الشراكة مع المؤسسات التي ترى التشفير كمحرك أساسي للشمول المالي.
لكن هذه مجرد خطوة أولى – طموحاتنا تمتد إلى أبعد من ذلك بكثير. بعد الإطلاق الناجح لشبكتنا الرئيسية ، ندفع الآن نحو تطوير شبكة الحوسبة السحابية اللامركزية ، Cudo Compute.
بصرف النظر عن الفوائد البيئية والاستقرار المعزز الذي ستقدمه السحابة اللامركزية ، فإنها ستخلق أيضًا فرصًا جديدة مهمة لتوليد الدخل السلبي. من خلال توفير طريقة مباشرة للأشخاص لاستئجار قوة الحوسبة غير المستخدمة ، سيسمح Cudo Compute لمالكي الأجهزة غير المستغلة في جميع أنحاء العالم بالعثور على مصدر جديد للإيرادات.
لمزيد من المعلومات : https://www.cudos.org/